ちちまる

どうも、ちちまるです。投資歴6年のパパです。『年5%増えた！』と喜んでも、物価が3%上がっていたら、本当に増えたのは2%だけ。この「名目」と「実質」の違いを知ると、お金の見方が一段深まります。

ニュースの「利回り◯%」は名目の話。インフレを考えた「実質」で見ないと、本当の損得を見誤ります。

名目リターンと実質リターンの違い

名目リターンは、見かけ上の利益の率。「年5%増えた」はこれです。一方実質リターンは、そこからインフレ率（物価上昇）を引いた、本当に購買力（買えるモノの量）が増えた分を指します。

つまり「実質リターン ≒ 名目リターン − インフレ率」。お金の額が増えても、物価がそれ以上に上がれば、買えるモノは増えていない＝豊かになっていない、ということです。

計算してみよう

具体例で見ると一目瞭然です。

預金は名目では減りませんが、インフレ下では実質マイナス。これが「現金もリスク」と言われる理由です。

預金がインフレに負ける理由

預金は「元本が減らない」安全資産ですが、金利がほぼゼロ。物価が年2%上がる世界では、お金の額は同じでも、買えるモノは毎年約2%ずつ減っていきます。

「現金で持っていれば安心」は、インフレがない時代の常識。物価が上がる時代には、現金だけだとジワジワ目減りするのです。

実質で増やすには（資産の選び方）

インフレに負けないためには、実質リターンがプラスになりやすい資産を持つことが大切です。

歴史的に、株式は長期でインフレに強く、物価上昇を上回るリターンを生んできました（詳しくは株式がなぜインフレに強いかを図解で解説）。だから、現金（生活防衛資金）は確保しつつ、余裕資金は株式インデックスなどで運用するのが、実質で資産を守り増やす王道です。

我が家の考え方

我が家は、生活防衛資金（生活費の1年分・約240万円）は現金で確保したうえで、教育・老後の資金は新NISAのオルカンで運用しています。

「現金は守り、投資は増やす」。名目の数字より、インフレ後の実質で考えるクセをつけてから、現金に偏りすぎないバランスを意識するようになりました。

よくある質問（FAQ）

Q. 実質リターンはどう計算する？
A. ざっくり「名目リターン − インフレ率」でOK。厳密には割り算ですが、目安はこの引き算で十分です。

Q. インフレ率はどこで見る？
A. 総務省の消費者物価指数（CPI）が代表的な指標です。

Q. 預金は持つ意味がない？
A. いいえ。すぐ使うお金・生活防衛資金は現金が基本。増やすお金だけ投資に回す考え方です。