ちちまる

商品名に「為替ヘッジあり」とあると、なんとなく安全そう…でも、選び方にはコツがあります。

外国の資産に投資する商品には、「為替ヘッジあり」「なし」の2タイプがあることがあります。

名前は難しそうですが、選び方の考え方はシンプルです。

為替ヘッジって何？

外国の資産は、現地通貨（ドルなど）で値動きします。為替ヘッジは、その円とドルの為替変動の影響を打ち消す仕組みのこと。ありにすると、為替が動いても基準価額が振られにくくなります。

ヘッジ『あり』：為替の影響を抑える

ヘッジありは、為替の上下に一喜一憂したくない人に向きます。ただし、ヘッジにはコストがかかります。コストは日本と相手国の金利差でほぼ決まり、米金利が高い局面では年2〜5%程度に達することもあります。

ヘッジ『なし』：円安で有利・円高で不利

ヘッジなしは、為替の影響をそのまま受けます。円安になれば外貨資産の価値が上がって有利、円高だと逆風。コストがかからないのが利点です。

株式インデックスは基本『なし』でいい

オルカンやS&P500などの株式インデックスは、ヘッジなしが主流です。長期では為替の上下より、世界経済そのものの成長のほうが大きいと考えられるため、コストを払ってまでヘッジしない、という考え方です。

為替の基本は為替とは？円高・円安の意味で確認できます。

債券ではヘッジありも検討

一方、値動きが小さい債券（国や会社にお金を貸して利息をもらう商品）に投資する場合は、為替の振れがリターンより大きくなることもあります。安定を重視する債券では、ヘッジありを検討する余地があります。

まとめ

「ありは安全」と単純に考えず、コストとのバランスで選ぶのがコツ。長期の株式投資なら基本はヘッジなし、安定重視の債券ならヘッジありも検討、と覚えておきましょう。